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【原創】德豪與雷士的境遇,折射出怎樣的行業現狀?
文章來源自:高工LED
2019-08-14 17:25:38 閱讀:9461
摘要根據最新的統計數據,2018年國內LED芯片價格下跌超過20%,而2019年第一季度再次下跌5%,行業已經進入下行調整周期。

  最近一個多月來,有關德豪潤達和雷士照明的新聞占據了多數媒體頭條,同時也成為業界熱議的話題。一方面,是由于LED產業過于沉靜,各家企業都顯得小心翼翼,鮮有大動作;另一方面,則是因為二者的境遇不免引發業者對殘酷的行業現狀和未來的思索。

  首先,來看德豪潤達。7月10日,德豪潤達一紙公告猶如平地一聲雷,在產業界引起軒然大波。據公告顯示,公司董事會認可公司管理層于2018年第四季度處理LED芯片業務的相關工作并同意關閉LED芯片工廠,同時授權管理層推進實施,爭取在2019年第三季度完成。

  其實,以小家電起家的德豪潤達于2009年開始切入LED芯片行業。公司通過對同行公司的并購、非公開發行股票、自有資金、銀行貸款等方式對LED芯片進行了較大的投入。十年后,曾經被寄予厚望的芯片業務卻成為了上市公司的“累贅”。

  對于這一決定,公司董事長王冬雷表示,*ST德豪目前的產能位于全國第四,即便如此,自己一家公司的產能就能夠滿足全國市場。在他看來,LED芯片業務處于嚴重產能過剩的狀態,再堅持下去只會帶來更大的虧損。

  從王冬雷的字里行間可以看出,德豪潤達擬關閉LED芯片工廠是基于行業和公司自身的綜合考量。從行業上來看,LED芯片行業從2017年以來就面臨著下游需求放緩和產能過剩的問題,時至今日,形勢依然嚴峻。根據最新的統計數據,2018年國內LED芯片價格下跌超過20%,而2019年第一季度再次下跌5%,行業已經進入下行調整周期。

  從各芯片上市公司發布的上半年業績報告和預告來看,大部分芯片企業都出現凈利潤大幅下滑,甚至虧損的局面。無論是芯片龍頭三安光電,還是華燦光電、乾照光電等,無一例外不面臨著激烈的紅海競爭,尤其是價格戰。

  對于LED業績虧損,澳洋順昌方面給出的解釋是,“面對嚴峻的市場狀況,公司在2019年上半年對競爭策略與生產安排做了一定的調整,整體產能利用率有所不足,也影響了毛利率水平和凈利潤表現。”

  華燦光電也表明,由于LED芯片行業二季度仍處于競爭洗牌中,中低端市場競爭激烈,整體的芯片價格仍在下降,平均單價和去年同期比大幅下降,中低端芯片收入對公司收入占比顯著,使得LED芯片總體收入下降較大。

  由此可以看出,當前的LED芯片產業已經邁入洗牌階段。兆元光電總經理吳永勝認為,在這個階段,企業之間的競爭落在成本與技術上,靠的是產品的光效、生產的良率與規模效應,產品粗制濫造、成本不占優勢的企業將被首先淘汰出局。

  而這一局面的造成源自于行業形勢的變化。一方面是主要芯片廠商新增產能的持續快速釋放,導致LED芯片的產能持續過剩,更進一步推動LED芯片價格的持續下跌;另一方面,隨著中美貿易爭端的持續,2018年開始宏觀經濟環境不確定性增強,LED下游應用端受到房地產的調控和限購,汽車、智能手機和電視等消費市場趨于飽和的影響,市場對LED芯片的需求大幅減少,行業增長乏力。

  德豪如今需要依靠剝離LED芯片業務,并通過出售雷士資產,來實現脫帽保殼的目標,不免令人唏噓。但這也是行業競爭加劇的結果。

  其次,再看雷士照明。其實,雷士所處的下游照明行業形勢也不容樂觀。高工LED-G20成員企業早在去年下半年就已表示,大型照明企業市場份額將持續提升,雜牌已基本無生存空間,照明行業已經進入后照明時代的整合期。

  在這個階段,通用照明已經開始觸及增長天花板。一方面是由于經濟疲軟,終端需求下降;另一方面則是由于LED的滲透率已經比較高,一時難以實現突破性的進展。此種情況下,行業競爭的激烈程度不言而喻。

  再加上,今年中美貿易關系持續惡化,中國LED照明產品出口受到嚴重的阻力。高工LED在企業走訪時發現,不少企業對于未來形勢感到茫然。“始終懸著,沒法把握自己的命運。”華天偉業總經理洪金文就如此感嘆。

  高工產研LED研究所(GGII)數據統計顯示,2019上半年中國LED照明產品出口總額約98.88億美元,同比下降1.1%;出口數量約56.61億只,同比下降17%。

  反觀國內照明市場,企業利潤薄弱,產品低端化、同質化問題也日益嚴重。龍頭企業不斷調整產品結構,向高端方向持續升級,市場占有率將會不斷上升,而中小企業將會面臨日益嚴峻的生存挑戰。截止目前,包括聚作照明、杭州亞特照明電器、上海英慧照明、廈門通士達順川照明等照明企業相繼出現經營困難。

  在國內照明市場,歐普照明如今是“一枝獨秀”,在規模、渠道、技術和品牌上都占據著絕對的制高點;而且佛山照明、三雄極光等老牌照明企業也已經枝繁葉茂,再加上陽光照明、得邦照明等出口為主的企業也開始發力國內市場。不得不說,雷士照明在中國市場面臨的競爭壓力不小。

  在將核心的中國區業務出售之后,王冬雷指出,雷士照明后續會聚焦兩塊業務:一是海外市場,雷士照明在美國一年有一億元的利潤,在英國市場已經扭虧為盈,在中東也保持了不錯的發展勢頭。同時,雷士照明在越南有一個工廠,會更加大力地開拓東南亞市場。二是公司更注重微笑曲線的高價值部分,比如科技、設計、品牌、渠道這些方面。

  由此可以看來,此舉不僅將令公司的業績得到改善,也讓投資者對雷士中國回歸A股的期待愈發強烈。與此同時,雷士照明也可以借機規避激烈的國內市場競爭,將目光聚焦海外和高附加值業務。

  如今,從上游芯片到中游封裝,再到下游應用,LED產業已經從一個競爭模式進入到“戰爭年代”,企業生存環境日益嚴峻。對于企業而言,首先要認清行業形勢,做好符合自身發展的定位,而不是一味打價格戰,應該做好產品功能上的升級,走差異化發展戰略。


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